Dlaczego warto, a wręcz trzeba być na MiFID 360°?

1. Best execution

To w ostatnim czasie jeden z najgorętszych tematów w działalności instytucji finansowych. Na mapie regulacji MiFID pojawia się nowy akt prawa unijnego określający m.in. zasady tworzenia, stosowania i przeglądu polityki najlepszego wykonania zleceń w obrocie zorganizowanym, na rynku OTC oraz w przypadku zawierania transakcji bezpośrednich.

Wprawdzie zaawansowany legislacyjnie RTS dotyczy głównie wewnętrznej organizacji pośrednika na rynku kapitałowym, ale niewątpliwe jego treść będzie wpływała także na sferę zewnętrzną działalności – chociażby w zakresie prezentowanych informacji oraz obowiązków wobec klienta.

• Czy rozporządzenie Komisji Europejskiej będzie gamechangerem w sposobie działalności instytucji finansowych i aktualnym postrzeganiu zakresu ich obowiązków?
• Czy ten akt prawa unijnego w krajowych warunkach rynkowych ma realne zastosowanie wyłącznie na rynku OTC czy oddziaływuje również na obrót zorganizowany?

Blok tematyczny poświęcony temu zagadnieniu przybliży nowe regulacje, sposób ich odczytywania oraz ich wpływ na polski rynek kapitałowy, także ten niewidoczny na pierwszy rzut oka.

2. Misseling

To nie tylko prawo rynku kapitałowego, ale też prawo kontraktów, prawo konsumenckie, a nawet prawo karne. A dodatkowo, całość aktywności pośrednika oraz komunikacji wychodzącej do klientów trzeba jeszcze osadzić w prostym języku. Zamierzamy spojrzeć na organizację procesu oraz sposobu sprzedaży produktów inwestycyjnych komplementarnie – tak by w pełni uchwycić granicę między rzetelnym przekazem informacyjnym, a takim, który potencjalnie może być uznany za wprowadzający klienta w błąd. Rozmowa z praktykami z różnych dziedzin i instytucji pomoże w nakreśleniu ryzyk w każdej płaszczyźnie oraz sposoby sankcjonowania przez prawo nieprawidłowej komunikacji do klientów (administracyjnie, cywilnoprawnie, a nawet karnie).

• Jakie są najczęstsze przypadki missellingu identyfikowane w praktyce?
• Jak wymogi regulacyjne wobec pośredników odnieść do wymogów prawa kontraktów oraz prawa konsumenckiego?
• Co mówi najnowsze orzecznictwo sądowe w kwestii uznawania nabywcy produktów inwestycyjnych za konsumenta?
• Kiedy nierzetelność przekazu może uruchamiać odpowiedzialność karną?
• Jakie normy prawne może naruszać jeden nieprawidłowy komunikat marketingowy i jaka może być reakcja organów administracji?

Blok tematyczny poświęcony misselingowi postara się ukazać wszystkie te aspekty i jednocześnie odpowiedzieć na pytanie, jak w tym wszystkim się nie pogubić oraz dotrzeć skutecznie z przekazem marketingowym i sprzedażowym do klientów.

3. Sprzedaż krzyżowa

To szansa by stworzyć atrakcyjne dla klienta rozwiązanie w ofercie instytucji finansowej. Łączenie produktów bywa jednak zarazem wyzwaniem związanym z koniecznością zapewnienia regulacyjnej zgodności i uwzględnienia elementów z dwóch różnych reżimów, o odmiennym natężeniu wymogów prawnych.

• Jak aktywnie przeprowadzać akwizycję takich produktów by prawidłowo przeprowadzić zarządzanie produktowe?
• Jakie reguły formatu i treści przekazu marketingowego stosować w sprzedaży krzyżowej?
• Czy należy przeprowadzić ocenę adekwatności produktu niemifidowego w ramach sprzedaży krzyżowej?
• Jak należy przedstawiać ryzyka związane z produktem oferowanym w trybie cross-sell?

To tylko wybrane z szeregu pytań, które najpierw postawimy w ramach bloku poświęconemu sprzedaży krzyżowej (w tym lokacie z funduszem), a następnie wspólnie poszukamy na nie odpowiedzi.

4. Robodoradztwo czy tradycyjna rekomendacja?

W świecie tysięcy instrumentów finansowych i produktów inwestycyjnych inwestorowi trudno jest odnaleźć samodzielnie ten właściwy. Nie dziwi więc dynamiczny wzrost popularności usługi doradztwa, która jest naturalnie powiązana z obsługą klienta. Rzecz w tym, że różne grupy klientów oczekują innych form wsparcia. Dlatego zainteresowaniem cieszy się zarówno wystandaryzowane robodoradztwo, jak i zindywidualizowane doradztwo inwestycyjne oparte na bezpośredniej i długotrwałej relacji z klientem.

Każda z tych form doradztwa inwestycyjnego ma swoje meandry i wyzwania wdrożeniowe oraz trudności prawne i biznesowe, które należy przezwyciężyć. Doświadczeniami w tym zakresie podzielą się czołowi specjaliści,  którzy reprezentują obie formy udzielania rekomendacji.

5. Emir 3.0 

W dniu 4 grudnia 2024 r. zostało opublikowane rozporządzenie EMIR 3.0. Kolejna wersja prawa unijnego normującego zagadnienia związane z instrumentami pochodnymi będącymi przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, wprowadza istotne zmiany w obrocie instrumentami pochodnymi. Jednym z fundamentalnych zagadnień jest m.in. powinność posiadania aktywnego rachunku (active account) w autoryzowanym unijnym CCP, obowiązek rozliczania odpowiedniej liczby transakcji za jego pośrednictwem, przeprowadzania stress-testów oraz wprowadzenie nowych obowiązków raportowych do organu nadzoru.

Zasadnicze regulacje Emir 3.0. wchodzą w życie w czerwcu 2025 r. Wrzesień będzie więc doskonała okazją na podsumowanie pierwszych praktycznych doświadczeń biznesowych i compliance’owych oraz wciąż istniejących wątpliwości we wdrożeniu nowych przepisów.

6. Panel inwestora

Instytucje finansowe zobowiązane są do wykonywania szeregu obowiązków informacyjnych względem klienta (m.in. z MIFID, PRIIP, RODO, AML). Jednocześnie, naturalną potrzebą biznesową jest prezentowanie informacji, które umożliwią zwrócenie uwagi inwestorom na produkty finansowe. W świetle obowiązujących regulacji oraz stanowisk nadzorczych zamieszczenie wszystkich wymaganych informacji w środowisku informatycznym jest niezwykle trudne.

• Jak ująć prawidłowo wszystkie informacje i czy technika warstwowania będzie miała tu zastosowanie ?
• Czy pokazywanie 5-ciu instrumentów z największym wzrostem jest prawidłowe?
• Co to jest dark patterns, jak tego uniknąć oraz skąd czerpać przykłady dobrych praktyk?
• Czy jest możliwy jeden format panelu inwestycyjnego dla klienta?

Ten blok tematyczny postara się ukazać wszelkie istotne aspekty związane z prezentowaniem informacji dla klienta w panelu inwestycyjnym.

7. Retail Investment Strategy

Po dłuższym okresie zastoju ruszyły prace nad Retail Investment Strategy. Pełen kontrowersyjnych i rewolucyjnych zmian pakiet regulacyjny dla twórców i pośredników na rynku kapitałowym jest w trakcie uzgadniania w ramach trilogu legislacyjnego. Wymienić tu można choćby mechanizm Value for Money, nowe rygory przyjmowania i przekazywania zachęt, wystandaryzowane informacje o kosztach i opłatach czy ostrzeżenia o produktach kompleksowych i szczególnie ryzykownych.

• Co ostatecznie zostanie z tych uzgodnień?
• Jakie skutki wywoła RIS na całym rynku kapitałowym i w bieżącej działalności instytucji finansowej?
• Czy warto już teraz podejmować jakiekolwiek praca analityczne i koncepcyjne?

Blok poświęcony RIS zmierzy się z tymi zagadnieniami.

• pracownicy jednostek compliance, służb prawnych, audytu wewnętrznego i zarządzania ryzykiem z instytucji finansowych (banki, domy maklerskie, agenci firm inwestycyjnych, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, zakłady ubezpieczeń dystrybutorzy jednostek uczestnictwa, agenci ubezpieczeniowi),
• pracownicy linii biznesowych wspomnianych instytucji finansowych zajmujących się obsługą klientów na rynku kapitałowym bądź przygotowaniem wdrażaniem nowych produktów i usług,
• menadżerowie średniego i wyższego szczebla w podmiotach nadzorowanych
• wszystkie osoby zainteresowane tematyką rynku kapitałowego i najważniejszymi, bieżącymi zjawiskami na tym rynku.

09:30–09:40  Otwarcie konferencji

09:40–10:25  I. Best Execution – przepisy, praktyka, wyzwania

• Trudna sztuka łączenia regulacji unijnych i oczekiwań wobec krajowych instytucji finansowych.
• Czy nowy RTS będzie gamechangerem, nie tylko na rynku OTC?

10:25–11:25 II. Misseling niejedno ma imię

• Od rozmowy do usługi cyfrowej. Od informacji do promocji. Od detalicznego klienta do konsumenta.
• Praktyków rozmowy, o tym jak zarządzać ryzykami związanymi z misselingiem.

11:25–11:40 – Przerwa kawowa

11:40–12:25 III. Lokata z funduszem, czyli jak połączyć w produkt dwa systemy

• Rafy regulacyjne na Morzu Sprzedaży Krzyżowej

12:25–13:25  IV. Robodoradztwo czy tradycyjna rekomendacja?

• Maszyny kontra ludzie.
• Wyzwania i praktyczne doświadczenia we wdrażaniu i świadczeniu obu postaci doradztwa inwestycyjnego.

13:25–14:10  Przerwa na lunch

14:10–14:55 V. Panel inwestora. Notowania, produkty, salda

• Czy możne zaistnieć wspólny screen dla rynku? A jeżeli tak – jak zmieścić i zamieścić wszystkie ważne informacje… i uniknąć dark patterns?

14:55–15:40 VI. Emir 3.0. Gdy opada kurz wdrożenia…

• Krajobraz po kwartale funkcjonowania.

15:40–15:55 Przerwa kawowa

15:55–16:40 VII. Retail Investment Strategy

• Olbrzym się przebudził… tylko co z niego zostanie? I jak przygotować się na jego nadejście…
• Aktualny kształt regulacji unijnych zmieniających krajobraz usług maklerskich

16:40–17:00 – Podsumowanie konferencji

Konferencja odbywa się w formule stacjonarnej w Warszawie. Cała konferencja jest dwujęzyczna: prelekcje i panele prowadzone są w języku polskim.

Konferencja to znacznie więcej niż najaktualniejsza wiedza i praktyki rynkowe. To także znakomita okazja do poszerzenia swoich kontaktów zawodowych podczas koktajlu kończącego pierwszy dzień spotkania.

Podczas Konferencji skorzystasz z:

• ciekawych prelekcji – poznasz skuteczne strategie, rozwiązania i doświadczenie w obszarze compliance i AML
• inspirujących dyskusji – poznasz doświadczenia innych menedżerów, szanse, bariery, ryzyka i wyzwania związane z realizacją funkcji compliance i AML
• analizy – dowiesz się, jakie scenariusze mogą najlepiej sprawdzić się w procesach compliance i AML
• studium przypadku – wyciągniesz praktyczne wnioski z cudzych doświadczeń

To ważne wydarzenie nie byłoby możliwe bez naszych partnerów i sponsorów konferencji. Zapraszamy do tego grona instytucje i firmy związane ze światem prawa, finansów, compliance i AML, a także media zajmujące się tymi zagadnieniami. Proponujemy Państwu współpracę w kilku formułach, jako:

• Partner złoty
• Partner srebrny
• Partner bursztynowy
• Partner medialny
• Partner naukowy

Jesteśmy także otwarci na rozmowę na temat innych form współpracy, jeżeli żadna z zaproponowanych przez nas nie wyczerpuje Państwa wizji obecności podczas naszego wydarzenia.

W celu ustalenia szczegółów współpracy zapraszamy do kontaktu z Magdaleną Modzelewską Kaczmarczyk, m.kaczmarczyk@langas.pl.